Rückgang der US-Gesamtverschuldung // Ökonomen der Bank für internationalen Zahlungsausgleich bestätigen Risiken einer zu hohen Verschuldung
Auch einige Jahre nach dem Platzen der US-Immobilienblase wird in Medien immer wieder berichtet, dass die Krise von den meisten Ökonomen nicht vorhergesehen wurde. (...)
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Die wiederkehrenden Finanzkrisen, die sich im Kern als Überschuldungskrisen darstellen, sind letztlich auf eine konjunkturell überschießende Geld-/Kreditschöpfung des Bankensystems zurückzuführen – so sieht das zumindest ein Teil der ökonomischen Zunft, nebst einigen Laien wie meiner Wenigkeit. (...)
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Wie stark wird das Platzen der Immobilienblase die US-Wirtschaft belasten, und inwieweit das Wachstum im Rest der Welt? Zwei Lesetipps, im Wesentlichen.
Seit den ersten Zuckungen der Finanzmärkte im August sollte eigentlich auch den notorischsten OptimistInnen klar sein, dass das fortschreitende Schrumpfen der Immobilienblase doch mit einigem “downside potential” für die US-Wirtschaft verbunden ist. (...)
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Während die Welt in einem “Meer von Liquidität” schwimmt, erreicht die Liquiditätslage der US-Haushalte historisch extreme Werte – negative natürlich.
Die weltweite übermäßige Kreditexpansion und die zum Teil daraus resultierende Überliquidität nahm 2006 weiter zu. Wird 2007 das Jahr der Wahrheit?
Marc Faber (GloomBoomDoom.com)Kurt Richebächer († Sept. 2007)
Das hält zumindest Doug Noland von PrudentBear.com (...)
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Entgegen optimistischen Annahmen hat sich das Problem mit den faulen Krediten im Bankensystem Chinas nicht mit dem raschen Wirtschaftswachstum “ausgewachsen”. Ganz im Gegenteil offenbar, wie jüngste Äußerungen und Maßnahmen der Regierung andeuten. (...)
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Eine gute Quelle für Daten und Meldungen zu aktuellen Entwicklungen auf den weltweiten Finanz- und Kapitalmärkten und zur Situation der Weltwirtschaft im Allgemeinen ist das Credit Bubble Bulletin von Doug Noland. (...)
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Die Spekulationsblase auf den US-Immobilienmärkten repräsentiert eines der derzeit größte Risiken für die US- und die Weltwirtschaft. Mittlerweile bin ich fast überzeugt, dass sie – ohne Interventionen – platzen wird.
Mein Pessismismus wurde neuerlich bestärkt – durch die m.E. (...)
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Interventionen auf Aktien- und Immobilienmärkten sind Diskussionsthema in Zentralbankkreisen. Dass solche Interventionen tatsächlich geschehen (Federal Reserve?), sollte jedenfalls nicht ausgeschlossen werden.
Bei einer routinemäßigen Durchforstung der aktuellen Titelliste auf www.safehaven.com bin ich auf den folgenden Artikel gestoßen: Giving Credit Where Credit is Due (Ron Kirby, 22.12.05). (...)
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Stephan Schulmeister befürwortet eine Zins- und Geldpolitik wie in den USA, um die Wachstumsschwäche insbesondere in Deutschland zu kurieren. Dass hieße jedoch, den Teufel mit dem Beelzebub auszutreiben.
In einem Beitrag in der Presse (Spectrum) vom 26.11.2005 befasst sich der österreichische Ökonom Stephan Schulmeister mit der Entwicklung der Finanzmärkte und ihrer Rolle als kausaler Faktor eines geringen Wirtschaftswachstums, insbesondere in Deutschland. (...)
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